最悲观的万科也“翻多”了，房地产龙头刚刚集体大涨

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道：

6月29日，房地产板块早盘逆势走强，信达地产、滨江集团等涨停，金地集团涨8%，万科A涨一度涨超7%。

消息面上，万科董事会主席郁亮在28日的股东大会上表示，从短期来看，地产市场已经触底，但是恢复是个缓慢温和的过程。

其判断来自三个方面，一是从中央政府到地方政府，为了房地产行业健康发展调整了一些政策；二是被疫情所延误的需求在6月份将得到一些释放，而6月也是房地产每年的销售高峰；三则是房价降幅收窄，6月份部分一线城市的二手房挂牌价格甚至出现上涨。

数据显示，主要一、二线城市商品住宅销售面积1-2月同比下降36%，4月同比下降约6成，但5月情况已出现好转，进入6月之后环比明显上升。

郁亮同时强调，当前房地产行业已进入新的发展阶段，人口形势、收入状况、房地产市场运行的指导原则都已发生变化，不会再回到过去的发展逻辑，也不会再回到过去高峰时期的规模与增长速度。

此外，万科还在股东大会上透露，公司正在进行一项20亿至25亿元的回购计划，回购价格不超过18.27元/股，目前完成了12.9亿元。

多地推出房票模式

近日，郑州、信阳、许昌、鄂州等地政府近期发布“房票”政策。

中信证券指出，相比传统的拆迁补偿模式，包括棚改货币化的主流做法，房票模式之下，地方政府在拆迁补偿方面的支付压力大幅下降了，启动资金的问题得到了解决，而土地出让的回款时间则没有明显变化。

其认为，当前房地产政策的关键在于，能否找到一个可以因城施策，满足各方需要，不至于刺激核心城市房价上涨，又可以切实推动低线城市销售复苏的手段。虽然当前中国住房的整体存量规模并不低，但老旧房屋数量不小，居民提升居住品质的需求远未得到满足，且短期稳增长的压力之下，房票模式确实具备进一步探索和推广的可能性。

中信证券表示，不宜对房地产产业链过于悲观，在诸多政策配合之下，市场基本面有望在三季度开始进一步复苏。

分析师：地产竣工复苏是大趋势

招商证券表示，参考历史周期规律，一段完整的超额收益实现包括三个阶段。在完成第二阶段的回撤后，当前地产销售底部或已确立，复苏即是后续房地产股票超额收益上行的支撑因素。

华安证券指出，房企纾困进入新阶段，国资不断入场不仅带来资金，更带来销售渠道与融资增信，盘活资产促进复工复产，地产行业竣工复苏是大趋势。

东兴证券表示，6月房产销售端数据修复显著，需求支撑较好和政策放松更加积极的二线城市复苏势头较强，相信供需两端的修复正在路上。

东方金诚表示，从房贷利率下行幅度方面看，当前楼市支持力度还有进一步发力的空间。

其判断，从兼顾内外平衡角度考虑，下半年货币政策将以稳为主，但在MLF利率基本稳定的同时，5年期LPR还有下调空间，监管层将通过挖掘存款利率市场化调整机制潜力、带动银行成本下行的方式，引导5年期LPR报价下调，从而推动楼市尽快回暖。

7月还有一个潜在催化

6月22日上午，中国房地产业协会在官网发布《关于召开“房地产纾困项目与金融机构对接商洽会”的通知》，于2022年7月26-27日主办“房地产纾困项目与金融机构对接商洽会”。

据通知，会议主要内容包括房企在市场变化中保持稳健发展、房地产项目纾困诉求共性分析、项目纾困过程中法律税务问题分析、房企纾困转型探索等方面。

行业数据研究机构表示，此次商洽会的召开是向市场传递了一定的积极信号，提振信心，稳定预期，同时也有鼓励金融机构及时落实政策号召、靠前发力之意，对于目前仍偏低的市场情绪将会起到一定的纾解与提振作用。

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