当前位置:首页 > 外汇资讯 > 正文内容

如何理解“MCU砍单潮”?

激石外汇2022-07-04 12:06:38外汇资讯661

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:

7月1日,有媒体表示,全球前五大MCU厂产品价格腰斩,半导体芯片砍单降价风暴扩大,相对此前价格坚挺,供不应求的MCU,出现价格快速下滑。MCU成为继驱动IC,电源管理IC,CIS传感器又一个跌价砍单的品种。

笔者总结有几大因素叠加造成当时芯片价格狂涨的逻辑:

从2018年4季度开始,半导体行业景气度正式进入低谷期,按照历史经验基本走完低谷期为18个月左右。因此,到2020年2季度整好一年半时间,行业周期反转,开始回暖。

从2020年1季度开始,多个国家实行居家隔离政策,这导致笔记本,PAD,以及PC等消费电子需求快速拉升。按照北美的数据,当年笔记本消费量增长超过同期70%以上,相当可怕。以笔记本为例,需求大涨快速拉动了电源管理IC,显示驱动IC,CPU,内存,网卡芯片,声卡芯片,无线芯片,蓝牙芯片等。

当年美国制裁,导致华为疯狂备货,当时前三季度,相当部分产能被华为包圆,这一来导致FAB产能供需状态被彻底打破。

换言之,FAB产能弹性是相当有限的,基本可以看成一个向上几乎没有空间的固定值。因此华为一下单,导致分给其他客户的产能就不足了,于是引发全行业的抢产能挤兑大潮。

4、FAB大灾小难不断,加剧行业焦虑

5、汽车车企错误预估需求,火上浇油

而且车规芯片安全性可靠性要求远高于消费级芯片,认证周期较长,因此短期内消费级芯片无法平移车上,再缺都只能硬等,以至于蔚来李斌都吐槽太疯狂了。

原厂价半年涨50%,终端价格涨200%的品种比比皆是,大量芯片被囤在渠道商手上,深圳这地方最不缺的就是钱,于是一波波热钱进来炒货,不断推高价格。

朋友圈不少人问我后面怎么看,我总结了一下大致有这些内容:

从2021年9月份开始,最容易扩产的封装厂产能紧张情况松动,到12月,封装大厂的稼动率基本到下滑90%以下,甚至有厂只有80%都不到,从2020年3季度开始算起,刚好走到景气周期顶峰,因此周期拐点出现在去年年底。今年2月开始的芯片股普遍杀跌,到现在市场基本已经知道明年必定又回到冷周期中,所以二级市场的拐点在2月份就出现了。

这次砍的就是最虚那种订单,目前来看暂时2-3个月FAB茶能不会有大变化,但是接下来就是看砍到何种程度。从下游情况来看,消费电子需求疲软,因此MCU的虚单被砍正常,但是汽车电子依然处于紧缺中,砍单?不存在的。

难说,按照当年饱和式救援扩产,明年下半年各大fab厂产能开出来,可能又是一轮可怕的竞争,尽管FAB厂扩产是比较谨慎,没有大客户的长单绑定产能是不扩的,但是难保全行业寒冬期下,大客户也扛不住砍单,那真不是惨烈能形容的了。

假设大客户也扛不住砍单,那么FAB扩产节奏会放缓,资本支出下降,上游国产设备厂收入能保住基本盘,但是增速必定不如预期,设备股最多还有6个月必然见顶。

看什么产品,如果一个8英寸线跑什么电源管理IC,低端CIS,低端的MOS,或者是8位MCU之类的,一个字,难。外媒给台湾众多8英寸2023的利用率普遍看衰到85%-90%,而且还做了降价的预测。

功率半导体是当下最确定的品种,持续看好。

这不是废话么当然有,现在减税作用有限,还是要上刺激消费的方案,什么汽车下乡,家电下乡再来一轮,从需求端拉起来,让产业链有活下去的和腾挪的空间。按照我的设想,直接上人民币数字货币的补贴,你花钱只能买那几样指定的商品,多省事?

逻辑讲完了。

扫描二维码推送至手机访问。

版权声明:本文由激石Pepperstone发布,如需转载请注明出处。

本文链接:https://www.paraat.net/news/165.html

标签: MCU
分享给朋友:

“如何理解“MCU砍单潮”?” 的相关文章

日本想振兴芯片行业,但工程师大量短缺

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:经历了新冠疫情导致的芯片供应短缺之后,日本决定加大对半导体的投资。不过,工程师紧缺正在成为日本振兴芯片道路上的一块绊脚石。 上月,一个电子行业组织在向日本经济产业省发出警告,2026-2030年是日本半导体行业重新站稳...

多地用电负荷创新高,全国电力供应充足吗?

多地用电负荷创新高,全国电力供应充足吗?

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:受当前经济加快恢复和持续高温影响,国内多个地区用电负荷创历史新高,这也意味着今年的电力迎峰度夏开始了,那么今年国内电力的供需形势如何? 6月25日下午2点05分,天津气温已经升至39℃,全市用电负荷达到1570万千瓦...

最悲观的万科也“翻多”了,房地产龙头刚刚集体大涨

最悲观的万科也“翻多”了,房地产龙头刚刚集体大涨

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:6月29日,房地产板块早盘逆势走强,信达地产、滨江集团等涨停,金地集团涨8%,万科A涨一度涨超7%。 消息面上,万科董事会主席郁亮在28日的股东大会上表示,从短期来看,地产市场已经触底,但是恢复是个缓慢温和的过程。...

日本股债汇“牵一发而动全身”,市场要与日本央行“大决战”

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:一边是日本央行坚持要将超宽松进行到底,一边是市场押注日本无力抗衡全球紧缩大势,双方交锋正在逐步升级,朝着“大决战”步步逼近。 现在空头大军正在畅想他们心目中的“理想景象”:日元汇率继续下探,日本国债收益率突破YCC政策...

华尔街见闻早餐FM-Radio|2022年7月9日

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:市场概述 加息预期压顶,标普道指回落,纳指涨。纳指创八个月最长连涨日,连创四周新高;标普终结四连涨跌离近两周高位,仅医疗和IT板块收涨,三大美股指全周均累涨。推特盘后一度跌9%;科技板块全周领涨,特斯拉一周涨10%;...