当前位置:首页 > 外汇资讯 > 正文内容

如何理解“MCU砍单潮”?

激石外汇2022-07-04 12:06:38外汇资讯459

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:

7月1日,有媒体表示,全球前五大MCU厂产品价格腰斩,半导体芯片砍单降价风暴扩大,相对此前价格坚挺,供不应求的MCU,出现价格快速下滑。MCU成为继驱动IC,电源管理IC,CIS传感器又一个跌价砍单的品种。

笔者总结有几大因素叠加造成当时芯片价格狂涨的逻辑:

从2018年4季度开始,半导体行业景气度正式进入低谷期,按照历史经验基本走完低谷期为18个月左右。因此,到2020年2季度整好一年半时间,行业周期反转,开始回暖。

从2020年1季度开始,多个国家实行居家隔离政策,这导致笔记本,PAD,以及PC等消费电子需求快速拉升。按照北美的数据,当年笔记本消费量增长超过同期70%以上,相当可怕。以笔记本为例,需求大涨快速拉动了电源管理IC,显示驱动IC,CPU,内存,网卡芯片,声卡芯片,无线芯片,蓝牙芯片等。

当年美国制裁,导致华为疯狂备货,当时前三季度,相当部分产能被华为包圆,这一来导致FAB产能供需状态被彻底打破。

换言之,FAB产能弹性是相当有限的,基本可以看成一个向上几乎没有空间的固定值。因此华为一下单,导致分给其他客户的产能就不足了,于是引发全行业的抢产能挤兑大潮。

4、FAB大灾小难不断,加剧行业焦虑

5、汽车车企错误预估需求,火上浇油

而且车规芯片安全性可靠性要求远高于消费级芯片,认证周期较长,因此短期内消费级芯片无法平移车上,再缺都只能硬等,以至于蔚来李斌都吐槽太疯狂了。

原厂价半年涨50%,终端价格涨200%的品种比比皆是,大量芯片被囤在渠道商手上,深圳这地方最不缺的就是钱,于是一波波热钱进来炒货,不断推高价格。

朋友圈不少人问我后面怎么看,我总结了一下大致有这些内容:

从2021年9月份开始,最容易扩产的封装厂产能紧张情况松动,到12月,封装大厂的稼动率基本到下滑90%以下,甚至有厂只有80%都不到,从2020年3季度开始算起,刚好走到景气周期顶峰,因此周期拐点出现在去年年底。今年2月开始的芯片股普遍杀跌,到现在市场基本已经知道明年必定又回到冷周期中,所以二级市场的拐点在2月份就出现了。

这次砍的就是最虚那种订单,目前来看暂时2-3个月FAB茶能不会有大变化,但是接下来就是看砍到何种程度。从下游情况来看,消费电子需求疲软,因此MCU的虚单被砍正常,但是汽车电子依然处于紧缺中,砍单?不存在的。

难说,按照当年饱和式救援扩产,明年下半年各大fab厂产能开出来,可能又是一轮可怕的竞争,尽管FAB厂扩产是比较谨慎,没有大客户的长单绑定产能是不扩的,但是难保全行业寒冬期下,大客户也扛不住砍单,那真不是惨烈能形容的了。

假设大客户也扛不住砍单,那么FAB扩产节奏会放缓,资本支出下降,上游国产设备厂收入能保住基本盘,但是增速必定不如预期,设备股最多还有6个月必然见顶。

看什么产品,如果一个8英寸线跑什么电源管理IC,低端CIS,低端的MOS,或者是8位MCU之类的,一个字,难。外媒给台湾众多8英寸2023的利用率普遍看衰到85%-90%,而且还做了降价的预测。

功率半导体是当下最确定的品种,持续看好。

这不是废话么当然有,现在减税作用有限,还是要上刺激消费的方案,什么汽车下乡,家电下乡再来一轮,从需求端拉起来,让产业链有活下去的和腾挪的空间。按照我的设想,直接上人民币数字货币的补贴,你花钱只能买那几样指定的商品,多省事?

逻辑讲完了。

扫描二维码推送至手机访问。

版权声明:本文由外汇密探发布,如需转载请注明出处。

本文链接:https://www.paraat.net/news/165.html

标签: MCU
分享给朋友:

“如何理解“MCU砍单潮”?” 的相关文章

A股走势分化 汽车产业链、机器人概念活跃 歌尔股份闪崩跌停

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:6月22日,A股三大指数小幅高开后走势迅速分化,创业板指一度涨超1%,随后冲高回落。截至发稿,沪指跌0.24%,深成指跌0.36%,创业板指涨0.39%。 个股涨少跌多,截至发稿,两市近3000只个股飘绿。 板块方面...

正是年中挖票时,睿远“双雄”再次“出山”,一家电气设备公司进入“法眼”

正是年中挖票时,睿远“双雄”再次“出山”,一家电气设备公司进入“法眼”

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:历来,“年中时分”总是机构积极调研并为下半年布局筹划的时候,这时基金经理的“步履踪迹”也格外紧密。 今年年中恰逢市场走强,诸多知名权益投资机构和明星基金经理先后下场调研。 其中,睿远基金、东方红,以及近年私募的后起新锐...

电动车突破千万辆大关,保有量占比将成为下个首要目标

电动车突破千万辆大关,保有量占比将成为下个首要目标

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:我国新能源汽车的发展随着6月电动车销量的爆发顺利进入了新的阶段,根据7月6日公安部的最新统计数据,截至2022年6月底,我国全国新能源汽车保有量达到1001万辆,其中,今年上半年我国新注册登记的新能源汽车就高达220....

中国6月CPI同比上涨2.5% PPI同比涨幅回落至6.1%

中国6月CPI同比上涨2.5% PPI同比涨幅回落至6.1%

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:6月份,国内疫情防控总体形势向稳趋好,重要民生商品供应充足,居民消费价格运行总体平稳。 7月9日,国家统计局发布数据显示,6月份全国居民消费价格同比上涨2.5%。其中,城市上涨2.5%,农村上涨2.6%;食品价格上涨2...

全球对冲基金年中成绩出炉:“豪门”梦碎,黑马“翻倍”,多年老将靠做空“翻身”

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:无论怎么看,海外市场投资今年都是“hardest(难度极高)模式”。 偶发的地缘事件,商品价格持续抬升,发达国家央行超预期加息,海外股市“牛气涣散”。 但这也让整个对冲基金业的“格局”焕然一新。 沧海横流方见英雄本色,...

伊朗大动作!原油市场迎来关键时刻!拜登即将出访中东,要施压沙特增产?

伊朗大动作!原油市场迎来关键时刻!拜登即将出访中东,要施压沙特增产?

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:本周,美国总统拜登将开启中东之行。按此前计划,拜登将于7月13日至16日访问以色列、约旦河西岸和沙特阿拉伯。 分析人士认为,拜登此次中东之行有三重考量。首先,要争取说服海湾产油国增产石油,以缓解因为制裁俄罗斯引发的能...