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贝莱德同门“兄弟”,基金又“输”理财!

激石外汇2023-08-15 11:58:31外汇资讯236

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:

国际大鳄贝莱德,在内地有两家赫赫有名的子公司。

全资基金公司贝莱德基金和合资理财公司贝莱德建信理财。

一个全资,一个合资,一个公募大厂,一个理财公司。

如果论起来炒股票的能力,似乎高下一望可知。

但实际上,结果却出乎意料!

上半年净值正增长

根据贝莱德建信理财最新公布的旗下贝盈A股新机遇私行专享理财产品1期(最低持有360天)的二季报。

截至上半年末,该产品的单位净值(同累计净值)为0.8603。上半年,该产品的净值增长率为2.74%。

这样的表现算好吗?

这要看和谁比了。

贝莱德在华的另一家机构——贝莱德基金公司管理的首只产品贝莱德中国新视野基金A(后简称贝莱德基金)。截至上半年末,基金累积单位净值为0.7008。

而且上半年的收益是-12%以上。

这么一比,贝莱德建信理财似乎确实胜人一筹。

权益理财上半年正增长

贝莱德建信理财贝盈A股新机遇私行专享理财产品1期(最低持有360天),“以下简称‘贝盈A股新机遇’”。

该产品由国内首家合资理财子公司贝莱德建信于2021年9月发行。

产品为当时理财子机构少见的权益类产品,且产品的“量化色彩”浓厚。其产品策略大致可概括为“基于另类数据分析、自然语言处理等前沿科技的系统化主动股票投资策略等”。

二季报显示,截至上半年末,贝盈A股新机遇的单位净值(同累计净值)为0.8603。上半年,该产品的净值增长率为2.74%。

不过,净值虽然增长,规模却有所缩水。截至上半年末,该产品的资产净值为18.9亿元,较上年末缩水1.23亿元。

战胜“同胞”基金产品

与之相比,贝莱德在华参与的另一家资管机构——贝莱德基金公司管理的首只产品贝莱德中国新视野基金A(后简称贝莱德基金),上半年的回撤就厉害很多。

单位净值从上年末的0.8003跌至今年6月末的0.7008,预估超过12%。

该基金的成立日为9月7日,比贝莱德建信的理财产品只早了九天,但业绩情况却有点“大”。

理财子的贝盈A股上半年挣钱,公募贝莱德新视野亏的比较厉害。

中国理财网显示,截至8月9日,贝盈A股新机遇的单位净值为0.8875。而贝莱德基金的单位净值目前已跌破0.7。

持仓“集中度”不同

综合来看,两者收益差距可能有以下几个影响因素。

首先,两者个股集中度差异较大。

根据两家机构的上半年发布的定期报告,截至二季度末,贝莱德基金的前十大重仓股合计占净值仓位占比为36.7%,较贝盈A股新机遇(34.36%)的持仓更集中。

而且对比总持仓来看,去年末,贝莱德基金的持有个股只有35只,而贝盈A股新机遇自成立以来,产品始终保持持有100–200只个股,持仓分散。

其次,两者行业集中度不同。

从行业配置来看,贝盈A股新机遇的配置较为多元化,其持仓覆盖A股市场绝大部分(15个)一级行业,尤其是制造业,金融业。

而贝莱德基金的行业则相对集中,仅有8个。

布局“步调”不一

从重仓来看,两只产品的布局重点不大一样。

截至二季度末,贝莱德基金的前十大重仓为中兴通讯、宁德时代、工业富联、贵州茅台、洛阳钼业、晶晨股份、立讯精密、中际旭创、长电科技、中国移动,更加“科技化”。

而贝盈A股新机遇的重仓布局似乎更“求稳”,除了新能源的重点布局外,它有持有很多金融、食品饮料、地产等。

二季报显示,贝盈A股新机遇的前十大重仓资产中,有9只重仓股,分别为宁德时代、中国平安、招商银行、比亚迪、京东方A、格力电器、贵州茅台、中兴通讯、中国建筑。

在布局步调上,贝盈A股新机遇似乎在上半年更好的踩中了时点,而这显然不是第一次。

政策底已过

贝盈A股新机遇的季报认为,国内资本市场的内外部的政策底都已经出现过了。

他们认为,尽管目前为止,今年整体的市场贝塔行情仍较弱,但在经济复苏、中特估、AI 等各种主题带动下,A 股市场呈现存量博弈、多点开花的状态,仍有结构性行情存在。

这样的市场格局,更利于全市场选股的量化策略去创造超额收益。如若后期经济修复超预期,带动市场贝塔的向好,那么产品有望能带来贝塔+阿尔法的综合收益。         

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标签: 贝莱德
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