芯原股份H1净利润同比扭亏，Chiplet龙头二季度获得重要汽车芯片认证

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道：

8月7日，芯原股份公布了上半年业绩情况，公司上半年收入12.12亿元，同比增长38.87%；净利润0.15亿元，同比扭亏。

公司主营两大业务半导体IP授权业务和一站式芯片定制业务。其中半导体IP授权包括：知识产权授权使用费以及特许权使用费，这两部分业务在上半年的增长速度分别约为80%和30%；

而第二大业务一站式芯片定制业务包括芯片设计和量产业务，这两部分业务在上半年的收入同比分别增长35%和20%。

华尔街见闻·见智研究（公众号： 见智研究Pro）认为：公司上半年的业绩增长稳定，但是二季度业绩是略有不及预期的。

首先，第二季度的营业收入增速较去年同期是有所放缓的（从41%降低到21%），此外，第二季度的净利润还出现了同比减少-49%的情况。

经分析来看，主要原因可能存在于IP授权业务的毛利率从去年同期的97%，下降到90%，而这部分业务占到当季收入的37%（去年同期比例为30%）。

其次，公司上半年新签订单约15亿元，同比下降近13%，其中一站式芯片定制业务占七成。下降的主要原因是去年同期半导体产业链景气度较高，客户为锁定产能而签订了大额长期订单，故而上期基数较高。

总得来看，即便是二季度的业绩略不及预期，考虑到有一部分疫情扰动因素存在，但总体来说上半年业绩增长还算稳定。

上半年有重要IP通过国际认证，卡位智能汽车赛道

芯原股份已经连续三年排名全球半导体IP供应商第七名，公司现有IP的授权品种对比其他国际知名供应商来看也是比较丰富的。包括6大类自主可控的处理器IP：GPU（图形处理器）、ISP（图像信号处理器）、NPU（神经网络处理器）、VPU（视频处理器）、DSP（数字信号处理器）和 DPU（显示处理器）。除此之外，还包括从成熟制程到现金支撑的1400+数模混合IP和射频IP。

并且在今年5、6月份获得重要芯片认证。

2022年5月，公司的芯片设计流程获得了ISO26262汽车功能安全管理体系的认证，标志着公司能够按照国际标准来为客户提供满足各类汽车安全等级的芯片设计服务。

2022年6月，公司的ISP (图像信号处理器）IP已获得国际工业和汽车功能安全标准的认证。

这意味着公司将会进一步开拓汽车和工业芯片设计业务市场，而采用公司的IP模块能够帮助客户在加快产品开发进度的前提下，降低安全风险。（毕竟汽车对芯片的安全等级要求是非常高的）

首批加入UCle联盟的成员，不断突破先进工艺节点

在今年4月份，公司正式加入了UCle联盟，就是最近关注度非常高的Chiplet生态联盟。

能够作为中国企业首批次加入该联盟的公司之一，也从另一方面证明公司在Chiplet方面储备的技术和实力是不可小觑的。

Chiplet率先落地三大应用场景：平板电脑、数据中心、自动驾驶是公司多年来重点布局的领域。现已推出Chiplet架构的12nm SoC 版本的高端应用处理器平台，已完成流片和验证，主要应用于平板电脑。

另外，公司在多种半导体工艺节点方面拥有丰富的设计经验，目前所掌握的技术可以覆盖全球主流芯片工艺，包括5-14nmFinFET以及22和28nmFD-SOI 芯片的成功流片经验。

小结：华尔街见闻·见智研究（公众号： 见智研究Pro）认为：公司的主营业务非常集中，两大业务（IP授权和一站式芯片定制）也是协同发展的。目前拥有非常丰富的专利技术，在芯片设计研发领域也是不断突破先进制程，加入UCle联盟更认证了公司的专业研发能力。

从财务层面来看，净利润已经扭亏为盈，早期的大额研发费用也逐渐被覆盖，随着IP产品的放量，公司的经营规模将快速扩张，后续会产生更稳定且丰厚的利润。（毕竟IP授权的毛利率高达90%） 

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