当前位置:首页 > 外汇资讯 > 正文内容

“美国第一大债主”会不会抛售美债?这对全球市场都很重要

激石外汇2022-09-23 12:01:14外汇资讯85

  激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:

  本周四,日本官员确认了1998年来首次采取行动干预汇市,力挺当天稍早刚刚创1998年来新低的日元汇率,为此,日本必须卖出手中的美元。

  而作为持有多达1.2363万亿美元美债的“美国第一大债主”,日本是否会选择大量抛售美债来筹集美元呢?这次情况可能并非如此。

  美联储现有逆回购协议安排能确保各国央行们能够存放美元并赚取利息,尤其是日本已经在回购池中存放了大量美元,这些现金耗尽后日本才可能不得不卖出美债。

  尽管周四美债的确出现大量抛售,收益率续创新高,2年期美债收益率2007年来首次升破4%,但市场人士指出,主要推动因素是市场对美联储昨日政策信息的消化,而非外国持有者的出清。

  

  日本美元储备充足,对美债影响较小

  根据美联储截至9月21日的数据,目前外国机构在美国的存款规模约为2950亿美元,低于一周前的3010亿美元。

  华尔街策略师估计,日本央行在美联储的外国及国际货币管理局回购池中拥有逾1100亿美元资金,这些现金耗尽后日本才可能不得不卖出美债。据日本财务省的数据,日本在1997-1998年干预日元升值时,政府卖出了约420亿美元。

  据媒体,RBC Capital Markets美国利率策略主管Blake Gwinn表示:

  “日本央行首先会考虑到动用逆回购池里的现金,因为这是没有成本的。但如果日本央行选择在这个时间点抛售美债,那将会承受资本损失。”

  美联储创建了一种外国央行可以使用的逆回购协议安排,这意味着日本央行等国际货币当局可以将大量现金存放在那里赚取利息,而不是购买美国国债和其他证券。当他们需要用这些美元做点什么时,他们可以直接从美联储的工具中取出,而不会扰乱市场。

  如果日本央行的干预规模超过美联储的储备规模,政策制定者可能会开始出售美国国债,不过一般会优先出售期限非常短的两年期美债。

  美国银行策略师在一份日期为9月9日的报告中写道,如果日本干预日元的后果对美国利率市场有任何影响的话,那可能是对较短期美元掉期利差的收紧效应。

  如果日本汇市干预失败

  9月14日,瑞银全球策略分析师Michael Cloherty表示,如果日本外汇干预失败或导致日本央行“放弃YCC”政策,进而导致日本投资者“回流”将会冲击美国MBS市场。

  Cloherty分析称,YCC上限的结束可能导致日本利率“过度上涨”,进而导致日本投资者“回流”并冲击美国MBS市场:

  如我们在澳大利亚看到的,当一个受约束的系统变成不受约束时,市场反应可能过度,而YCC上限的结束可能导致日本利率“过度上涨”。

  截至2021年年中,日本投资者(主要是银行)持有3090亿美元的机构MBS。如果有任何对日本投资者抛售MBS以汇回现金的担忧,那么情况已经很紧张了——MBS市场将受到冲击。

  高盛在9月16日发表的报告中强调,日元跌势短期内尚未结束,如果美国10年期国债收益率跳升至4.5%,那么美元兑日元可能达到155,超过金融危机前的水平146,这表明日本将会选择抛售美债以稳定日本金融市场和通胀攀升的预期。

  截至发稿,美元兑日元为142,仍接近1998年日美联合干预低位。

  

扫描二维码推送至手机访问。

版权声明:本文由外汇密探发布,如需转载请注明出处。

本文链接:https://www.paraat.net/news/691.html

标签: 抛售美债
分享给朋友:

““美国第一大债主”会不会抛售美债?这对全球市场都很重要” 的相关文章

华尔街见闻早餐FM-Radio|2022年6月25日

华尔街见闻早餐FM-Radio|2022年6月25日

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道: 北欧豪华进口七座SUV沃尔沃XC90邀您一起收听见闻早餐。  市场概述 欢呼加息预期退烧,标普创两年最大涨幅,标普纳指涨超3%,道指涨超800点,扭转三周连跌。Meta涨超7%、所在板块涨近4%,特斯拉一周涨1...

港股继续反弹 科技股强势拉升 阿里巴巴涨超3%

港股继续反弹 科技股强势拉升 阿里巴巴涨超3%

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:6月27日周一,港股延续上周的涨势高开,恒指开涨1.19%,恒生科技指数开涨1.28%。 开盘不久,恒生科技指数涨幅迅速扩大至超2%,成分股阿里巴巴涨超3%;恒指也重回22000点上方,现涨约1.3%。 盘面上,科...

105年来第一次?西方:俄终于违约了!俄罗斯:我没有!

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:由于西方制裁切断了俄罗斯向海外债权人的支付通道,该国出现了一个多世纪来的首次“违约”。 6月26日周日,俄罗斯两笔债券利息的30天支付宽限期到期,但海外债权人未收到付款,从而被认为构成违约事件。这两笔共计约1亿美元的利...

欧洲、伊朗联合宣布:伊核谈判将在数天内重启

欧洲、伊朗联合宣布:伊核谈判将在数天内重启

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:距离第八轮伊核谈判暂停已过去三月时间,根据伊朗和欧盟方面的最新表态,伊核谈判将在数天内重启,其中首先恢复伊朗和美国之间的间接谈判。 媒体称,周六伊朗外交部长Hossein Amirabdollahian与正访问伊朗的欧...

A股持续下挫 创业板跌超2% 猴痘、新冠检测跌幅居前 HJT电池回调 机器人、汽车股继续活跃

A股持续下挫 创业板跌超2% 猴痘、新冠检测跌幅居前 HJT电池回调 机器人、汽车股继续活跃

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:6月28日,A股三大指数低开低走,创业板指盘中一度跌超2%。截止发稿,创业板指跌1.48%,上证指数跌0.31%,深证成指跌0.42%。科创50跌0.9%。 个股涨多跌少,截至发稿,两市超过2700股飘红,超过170...

泽连斯基:七国集团计划向乌克兰提供防空系统

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:当地时间2022年6月27日,德国南部施洛斯埃尔毛,乌克兰总统泽连斯基通过视频连线的方式,出席了在德国举行的七国集团峰会。他要求七国集团对乌克兰提供全面的援助,包括运送防空系统等。 当地时间6月27日,乌克兰总统泽连...