当前位置:首页 > 外汇资讯 > 正文内容

“美国第一大债主”会不会抛售美债?这对全球市场都很重要

激石外汇2022-09-23 12:01:14外汇资讯628

  激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:

  本周四,日本官员确认了1998年来首次采取行动干预汇市,力挺当天稍早刚刚创1998年来新低的日元汇率,为此,日本必须卖出手中的美元。

  而作为持有多达1.2363万亿美元美债的“美国第一大债主”,日本是否会选择大量抛售美债来筹集美元呢?这次情况可能并非如此。

  美联储现有逆回购协议安排能确保各国央行们能够存放美元并赚取利息,尤其是日本已经在回购池中存放了大量美元,这些现金耗尽后日本才可能不得不卖出美债。

  尽管周四美债的确出现大量抛售,收益率续创新高,2年期美债收益率2007年来首次升破4%,但市场人士指出,主要推动因素是市场对美联储昨日政策信息的消化,而非外国持有者的出清。

  

  日本美元储备充足,对美债影响较小

  根据美联储截至9月21日的数据,目前外国机构在美国的存款规模约为2950亿美元,低于一周前的3010亿美元。

  华尔街策略师估计,日本央行在美联储的外国及国际货币管理局回购池中拥有逾1100亿美元资金,这些现金耗尽后日本才可能不得不卖出美债。据日本财务省的数据,日本在1997-1998年干预日元升值时,政府卖出了约420亿美元。

  据媒体,RBC Capital Markets美国利率策略主管Blake Gwinn表示:

  “日本央行首先会考虑到动用逆回购池里的现金,因为这是没有成本的。但如果日本央行选择在这个时间点抛售美债,那将会承受资本损失。”

  美联储创建了一种外国央行可以使用的逆回购协议安排,这意味着日本央行等国际货币当局可以将大量现金存放在那里赚取利息,而不是购买美国国债和其他证券。当他们需要用这些美元做点什么时,他们可以直接从美联储的工具中取出,而不会扰乱市场。

  如果日本央行的干预规模超过美联储的储备规模,政策制定者可能会开始出售美国国债,不过一般会优先出售期限非常短的两年期美债。

  美国银行策略师在一份日期为9月9日的报告中写道,如果日本干预日元的后果对美国利率市场有任何影响的话,那可能是对较短期美元掉期利差的收紧效应。

  如果日本汇市干预失败

  9月14日,瑞银全球策略分析师Michael Cloherty表示,如果日本外汇干预失败或导致日本央行“放弃YCC”政策,进而导致日本投资者“回流”将会冲击美国MBS市场。

  Cloherty分析称,YCC上限的结束可能导致日本利率“过度上涨”,进而导致日本投资者“回流”并冲击美国MBS市场:

  如我们在澳大利亚看到的,当一个受约束的系统变成不受约束时,市场反应可能过度,而YCC上限的结束可能导致日本利率“过度上涨”。

  截至2021年年中,日本投资者(主要是银行)持有3090亿美元的机构MBS。如果有任何对日本投资者抛售MBS以汇回现金的担忧,那么情况已经很紧张了——MBS市场将受到冲击。

  高盛在9月16日发表的报告中强调,日元跌势短期内尚未结束,如果美国10年期国债收益率跳升至4.5%,那么美元兑日元可能达到155,超过金融危机前的水平146,这表明日本将会选择抛售美债以稳定日本金融市场和通胀攀升的预期。

  截至发稿,美元兑日元为142,仍接近1998年日美联合干预低位。

  

扫描二维码推送至手机访问。

版权声明:本文由激石Pepperstone发布,如需转载请注明出处。

本文链接:https://www.paraat.net/news/691.html

标签: 抛售美债
分享给朋友:

““美国第一大债主”会不会抛售美债?这对全球市场都很重要” 的相关文章

油价跌破100美元,发生了什么?

油价跌破100美元,发生了什么?

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:在衰退阴霾之下,市场对石油需求走弱的担忧愈演愈烈,本周二下跌“破百”的WTI原油价格就是直接体现。 WTI原油盘中一度下跌10%至每桶97.43美元,最终收跌8.2%至每桶99.50美元,这是自5月11日以来该油价首次...

韩国对华28年贸易顺差不保?韩媒:韩对华未来整体贸易逆差将飙升

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:据《韩国日报》12日的报道,韩国海关最新统计的数字显示,今年截至本月10日,韩国累计贸易逆差为158.8亿美元,创下同期最大历史纪录。特别是占韩国出口总额25%左右的对华出口锐减9%,导致韩国7月至今逆差扩大。分析称,...

北京医保对创新药械进行除外支付,创新药支付天花板有望打破 | 见智研究

北京医保对创新药械进行除外支付,创新药支付天花板有望打破 | 见智研究

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:2022年7月13日北京医保局发布文件《关于印发CHS-DRG付费新药新技术除外支付管理办法的通知(试行)》:“为进一步完善我市疾病诊断相关分组(CHS-DRG)付费工作,在发挥CHS-DRG引导规范医疗行为作用的同时...

中国央行等额续作MLF,利率不变

中国央行等额续作MLF,利率不变

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:7月15日,中国央行等额续作MLF,利率维持不变。 据公告,中国人民银行进行1000亿元1年期中期借贷便利(MLF)操作,利率2.85%,前次为2.85%。另外,央行今日还进行30亿元7天期逆回购操作,中标利率为2.1...

港股强势反弹!恒生科技指数涨超2% 阿里巴巴涨近4%

港股强势反弹!恒生科技指数涨超2% 阿里巴巴涨近4%

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:7月20日周三,港股反弹高开,恒指开涨1.49%,恒生科技指数开涨2.07%。 科技股开盘涨幅居前,哔哩哔哩涨近6%,阿里巴巴、金山软件涨近4%,快手、腾讯、京东、百度涨近3%。 个股方面值得一提的是,商汤涨近4...

供应商稳懋展望惨淡 郭明錤又泼冷水:安卓手机需求疲软 还未到最差的时候

供应商稳懋展望惨淡 郭明錤又泼冷水:安卓手机需求疲软 还未到最差的时候

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:全球最大砷化镓半导体代工厂商——中国台湾地区生产商稳懋半导体(WIN Semiconductors)刚刚公布惨淡的业绩,资深科技业分析师、苹果“预言帝”郭明錤又给今年的安卓手机需求泼了冷水。 7月26日周二,郭明錤发推...