当前位置:首页 > 外汇资讯 > 正文内容

“扩消费”还有一招:优化“房贷利率重定价日”

激石外汇2023-06-26 11:59:43外汇资讯148

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:

除了促销补贴活动、发放消费券之外,扩大消费的措施还有更多招数,如优化“房贷利率重定价日”。

6月25日,中泰证券分析师杨畅发布研报指出,虽然利率政策在扩消费过程中不发挥直接作用,但并不意味着无法发挥间接作用。

中泰证券认为,通过利率政策调整支持扩消费的核心,在于平衡利率的“储蓄替代效应”与“收入预期效应”,利率政策调整的重点,在于增加“储蓄替代效应”,同时降低“收入预期效应”。

首先是“储蓄替代效应”,当调降利率(尤其是存款利率)时,放弃当前消费进行储蓄,能够换取的未来消费补偿减少,会降低增加储蓄的可能性,增加消费(或投资)的可能性。

其次是“收入预期效应”,当调降利率时,会导致未来利息收入下降,引发居民对预期收入的下降,反而更加谨慎看待当前消费(或投资)。

因此,居民是否降低储蓄转向消费(或投资),取决于“储蓄替代效应”与“收入预期效应”的比较,当“储蓄替代效应”大于“收入预期效应”时,选择消费(或投资);而只要“储蓄替代效应”小于“收入预期效应”,利率调整对扩消费(投资)的作用仍然有限。

中泰证券认为,可通过调整贷款利率降低“收入预期效应”。LPR近期已经得到适度调降,在此基础上,还可以优化设置利率重定价日,为扩消费增加更多的收入基础。

根据规则,个人房贷重定价周期一般为一年,贷款人可以选择每年1月1日或贷款资金发放日为重定价日;2022年5年期LPR分别在1月20日、5月20日、8月22日三次调降。

其中第一次和第二次调降至今已满一年,完全覆盖重定价日;但第三次下调存在不完全覆盖的可能性;而2023年6月20日的年内调降,也存在不完全覆盖的可能性。如果年中设立多次重定价日,有利于缩短转换周期,降低个人房贷的月度偿还金额。

根据规则,个人房贷的月度偿还由公积金与存款两部分构成,月度偿还金额在扣除公积金后,由存款进一步偿还;但存在公积金完全覆盖月度偿还金额的情况。

而且,在购房预期下行的同时,公积金整体金额仍在不断上行。因此,扩大公积金使用范围,激活资金存量,也有利于为扩消费提供支撑。

另外,中泰证券表示,增加“储蓄替代效应”的措施还有一定空间。

存款利率影响“储蓄替代效应”,适度调降存款利率在近期已经出台,稳住当前存款利率或适度调降,能够为储蓄向消费(或投资)进行转化创造条件;但部分低收入群体缺乏投资渠道,只能选择存款,调降存款利率后可能导致低收入群体的实际购买力进一步受损。

因此,还需要通过提高失业保险金、城乡低保、离退休人员养老金等方式予以针对性补偿。         

扫描二维码推送至手机访问。

版权声明:本文由外汇密探发布,如需转载请注明出处。

本文链接:https://www.paraat.net/news/1823.html

分享给朋友:

““扩消费”还有一招:优化“房贷利率重定价日”” 的相关文章

又是这个国家!通胀高达191%,央行“暴力”加息到200%,还要发金币

又是这个国家!通胀高达191%,央行“暴力”加息到200%,还要发金币

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:据央视正点财经报道,当地时间周一(6月28日),津巴布韦储备银行(央行)宣布将本国基准利率提升至创纪录的200%,同时津政府正式将美元重新引入作为法定货币,以平抑三位数的通胀以及稳定汇率。 图片来源:央视正点财经栏...

瑞士银行业跌落神坛?这家国际大行竟给毒贩洗钱,被判赔1.3亿

瑞士银行业跌落神坛?这家国际大行竟给毒贩洗钱,被判赔1.3亿

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:当地时间6月27日,瑞士最高刑事法庭判定瑞信(CS,股价5.95美元,市值157.8亿美元)及其一名前员工帮助保加利亚贩毒集团洗钱。瑞信成为瑞士历史上第一家在刑事案件中被判定有罪的大型银行。 法庭判决认为,瑞信因未能充...

罕见“三重”拉尼娜,极端气候事件将出现?有哪些影响?

罕见“三重”拉尼娜,极端气候事件将出现?有哪些影响?

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:据新华社报道,英国《自然》杂志日前称,气象学家已连续第三年预测拉尼娜现象,即可能发生罕见的“三重”拉尼娜气候事件,可能对全球气候产生深远影响。并且伴随全球变暖,类似情况可能会更加普遍。 研究人员指出,当前拉尼娜现象始于...

央行连续三天进行30亿元逆回购操作,累计净回笼超3000亿元

央行连续三天进行30亿元逆回购操作,累计净回笼超3000亿元

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:继7月4日、5日分别开展30亿元散量逆回购操作,央行今日再进行30亿元7天期逆回购操作。 7月6日周三,中国央行连续第三日进行30亿元7天期逆回购操作,中标利率为2.10%,与此前持平。今日1000亿元逆回购到期,单日...

衰退风险面前,大宗商品“最后的堡垒”崩了,但美联储停不下来

衰退风险面前,大宗商品“最后的堡垒”崩了,但美联储停不下来

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:衰退阴云笼罩全球市场,大宗商品一片腥风血雨,尤其强势的油价更是首当其冲。 周二,国际油价大幅跳水,创近四个月来最大跌幅。WTI 8月原油期货收跌8.93美元,跌幅8.24%,报99.50美元/桶。ICE布伦特9月原油期...

哈萨克斯坦退出独联体跨国货币委员会协议,俄哈关系裂痕逐步公开化

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:当地时间7月8日,哈萨克斯坦总统卡托卡耶夫签署法令并宣布,该国退出1995年签署的独联体跨国货币委员会的协议。 据《莫斯科真理报》7月8日报道,托卡耶夫签署法令称,(哈萨克斯坦)终止于1995年5月签署、2013年1...