当前位置:首页 > 外汇资讯 > 正文内容

深入调研台湾半导体供应链后,摩根士丹利总结七个结论

激石外汇2024-06-26 11:49:55外汇资讯253

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:

随着全球对高性能计算、人工智能和数据中心需求的不断增长,半导体产业迅猛发展。其中,台湾以其先进的技术和庞大的制造能力,成为不可或缺的重要一环。

25日,摩根士丹利发布最新研报,通过深入调研台湾半导体供应链,详细分析了市场的最新动态和未来趋势,并总结出七个关键结论,为投资者和市场提供了全新的洞察和分析。

1.英伟达的基本面前景依然乐观

摩根士丹利的调研表明,英伟达的需求前景依然强劲,H100的需求仍然惊人,H200的增长可见度逐渐提高。虽然H100的交货时间很短,但这是产品转换期间的自然现象,预计未来3-4个季度可见度将改善。尽管市场对英伟达的预期已部分反映在股价上,但其前景仍被看好。

2.AMD AI业务的上行空间有限

尽管AMD的MI300在市场上表现良好,公司的指导目标是40亿美元,但随着供应链的增加,该公司需要为更高目标做准备。虽然CoWoS供应链没有放缓,但需求方面存在一些增长痛点,部分客户的需求延迟。总体而言,AMD有望达到全年指导目标,但与英伟达的竞争压力较大。

3.高带宽内存(HBM)供应链持续进展

HBM3的供应情况有所改善,但HBM3e仍是关键瓶颈。初期SK海力士将成为英伟达Blackwell GPU的主要供应商,美光科技则推动H200的增长。中国大陆也在开发HBM2产能,未来可能进一步提升。

4.除高带宽内存外,内存市场仍然疲软,但定价良好

内存供应和需求状态参差不齐,尽管大部分增量供应分配给HBM,但总体需求依然疲软。然而,定价情绪较为乐观,企业级NAND价格将在第三季度上涨20%以上,消费类NAND价格将小幅上涨。

5.Windows on Arm反响不一

高通的Nuvia产品作为Windows on Arm的首个焦点,表现好坏参半。虽然性能指标令人印象深刻,但应用兼容性和系统成本仍存在问题。市场参与者需继续推动零售和OEM激励措施,以达到关键的应用开发者支持临界点。

6.AI供应链产生一些有趣的影响

摩根士丹利认为,博通有机会在光学PAM4业务中占据更大份额。此外,英伟达的Blackwell对测试强度的需求增加,可能表明未来ASIC的测试强度也会增加。

7.整体市场表现乏善可陈,碳化硅(SiC)领域存忧

除AI外的其他市场表现乏力,工业、汽车和FPGA恢复情况不佳。摩根士丹利对SiC的前景持谨慎态度,认为中国大陆供应链繁荣,而这些晶圆是否符合汽车级标准仍有待观察。

此外,研报还根据不同地区的市场情况,按4个区域划分出结论:

美国

大摩继续看好英伟达,认为其走势强于大盘,但巩固近期涨幅仍需要时间。建议关注博通作为AI领域的替代选择。

西部数据公司仍是大摩的首选,虽然NAND数据点有些混合,但HDD业务将帮助其实现强劲周期。

模拟芯片领域有望在第二季度触底反弹,亚诺德半导体被看好。

欧洲

Arm的兴趣因苹果WWDC公告和定制硅片的增加而提升,分析认为未来2-3年内移动领域的Arm授权费率有望上升。

阿斯麦在亚洲同样受青睐,台积电对High NA的采用预计在2028年。

大中华区

研报重申对英伟达GPU供应链的看好,包括台积电、京元电子、ASM 太平洋科技有限公司和信骅公司。

大摩看好联发科在WoA AI PC芯片机会中的长期潜力。

韩国

DRAM市场受供应和需求动态推动,价格在2024年下半年不会缓解。

SK海力士是摩根士丹利的首选,预计其HBM供应将在2025年显著增加。         

扫描二维码推送至手机访问。

版权声明:本文由激石Pepperstone发布,如需转载请注明出处。

本文链接:https://www.paraat.net/news/3224.html

分享给朋友:

“深入调研台湾半导体供应链后,摩根士丹利总结七个结论” 的相关文章

激石Pepperstone:对于海外股市,“坏经济”是“利好”了?

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:“(经济)坏消息就是(股市)好消息,”金融危机后的几年里流行的这一说法再度盛行起来。 过去一个月的大部分时间里,分析师们一直在重复这句话: 咨询公司Evelyn Partners分析师Ben Seager Scott...

经济日报评论:新能源不是20年前的房地产

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道: 在近日举行的2022年新能源汽车产业链投资年会上,有经济学家表示,当下新能源相关的产业是未来最有希望、最具爆发力的领域。从长远看,当下不投新能源,就像20年前没买房。这种观点似乎点燃了投资者的热情,本处于反弹阶段的...

特斯拉二季度或因比特币损失4.4亿美元,相当于年度利润9%

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:特斯拉可能会在其即将发布的季度报告中报告约4.4亿美元的比特币减值损失。 据英国《每日电讯报》7月3日报道,在比特币价值大幅下跌后,特斯拉面临着其持有的比特币4.4亿美元的减记,这相当于特斯拉去年利润的9%。 特斯拉于...

甲骨文大裁员!考虑减员至少数千,以期节省高达10亿美元成本

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:随着大环境骤变,一些曾在疫情期间“大肆扩张”的美国科技企业纷纷拉开了裁员大幕,往日风光的科技公司不再,取而代之的是经济衰退预期下的人心惶惶。 美东时间7月8日周五,媒体引援消息人士报道称,美国软件巨头甲骨文公司正在考虑...

加息受益者:美国银行业要赚翻了!

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:随着美联储加息,美国银行业的贷款收益大增,尽管它们正在为潜在衰退做准备。 分析人士预计,在本周公布的第二季度财报中,摩根大通、美国银行和花旗集团的净利息收入将出现增长。净利息收入指的是银行从贷款和其他资产中获得的利息减...

极端炎热天气加剧供应担忧 玉米价格飙升!创近一年来最大涨幅

极端炎热天气加剧供应担忧 玉米价格飙升!创近一年来最大涨幅

激石Pepperstone(https://www.paraat.net/)报道:美国极端炎热天气进一步加剧供应担忧,芝加哥玉米价格创下近一年来的最高涨幅。 周一,芝加哥玉米期货一度飙升5.6%,这是自去年8月以来最大的盘中涨幅,由于市场担忧正在美国中西部地区肆虐的酷暑可能会影响农作物产量。 俄乌...